Die Credit Suisse trennt sich von CEO Thomas Gottstein (58). Sein Nachfolger Ulrich Körner (59) wird das Geldhaus vom Investmentbanking befreien und die Vermögensverwaltung ausbauen.
Nur: «Dieser Strategiewechsel wurde sehr oft angekündigt», sagt Vontobel-Analyst Andreas Venditti (49). “Es ist relativ wenig passiert.”
Aber das Wichtigste: Ob Investment Banking oder Asset Management, es herrscht die gleiche Risikokultur. Er führt die CS-Banker mit exorbitanten Boni zu immer waghalsigeren Deals in die dunkelsten Winkel der Finanzwelt: Steuerbetrug, Korruption, Geldwäsche, Spionage – der Bank entgeht kein Skandal.
Es war Rohner
Risikokultur ist in Körners neuen Strategieleitlinien jedoch kein Thema. Es sei «robust» und werde weiter «optimiert», schreibt die Credit Suisse. Es könnte für die Bank keinen besseren Zeitpunkt geben, um dieses grundlegende Problem anzugehen. Denn Thomas Gottstein ist der letzte einflussreiche Vertreter der Ära Rohner.
Rechtsanwalt Urs Rohner (62) wurde 2011 Verwaltungsratspräsident der Credit Suisse. Als die Bank 2014 in den USA wegen Beihilfe zur Steuerhinterziehung zu einer Milliardenbusse verurteilt wurde, sagte Rohner: «Persönlich haben wir einen leeren Tisch.» Diese Kultur der Verantwortungslosigkeit breitete sich in der CS-Chefetage aus, und die Skandale häuften sich. Bisher hat die Bank Bussen von elf Milliarden Franken bezahlt. Jetzt plant er eine weitere Milliarde dafür ein.
Urs Rohner hat 2021 seinen Hut gezogen – Verantwortung hat er nie übernommen. Stattdessen erhielt er für sein Jahrzehnt des Debakels 42 Millionen Franken. «Was die Führungskräfte der Credit Suisse in den letzten Jahren getan haben, ist dreist», sagt FDP-Nationalrat und Unternehmer Matthias Jauslin (60). „Diese Summen würde kein Betriebsleiter in Industrie oder Handel zahlen. Diese kranke Bonuskultur ist auch ein Affront gegen die vielen Bankangestellten, die für einen normalen Lohn jeden Tag einen guten Job machen.“
Aktionäre müssen handeln
Allerdings hält Jauslin es für falsch, politisch in die Bonusstruktur einzugreifen: “Es ist die Aufgabe der Aktionäre, dem Wirbel ein Ende zu bereiten.” Zu den wichtigsten CS-Aktionären gehören jedoch Namen wie Harris Associates und Blackrock. Als Teil der Hochfinanz stellen sie das Vergütungssystem kaum in Frage.
Seit Anfang 2022 hat sich die Credit Suisse von acht Mitgliedern der Geschäftsleitung getrennt. Im April schied Roche-Chef und Rohner-Partner Severin Schwan (54) aus dem Verwaltungsrat aus. Alle gehen mit einer sauberen Weste, einschließlich Gottstein, der sogar damit prahlt, dass er das Risikomanagement verbessert hat.
Die Wurzel des Bösen
„Thomas Gottstein hat das Risikomanagement nicht verbessert“, sagt Compliance-Expertin Monika Roth (71). “Im Gegenteil, ich habe alles durchgemacht.” Roth bezweifelt, dass es mit neuen Chefs besser läuft. “Risikokultur ist die Wurzel der Probleme bei der Credit Suisse. Beseitigen Sie sie nicht, indem Sie ein paar Äste abschneiden.” Ein Wechsel in der Geschäftsführung ist erforderlich. “Aber Verwaltungsratspräsident Axel Lehmann und der neue CEO Ulrich Körner sind Technokraten. Sie unterschätzen die Bedeutung der Unternehmenskultur.”
Diese Kultur führt nicht nur zu Bußgeldern, sondern auch zu Milliardenschäden. Die Kosten der Investmentbank sind doppelt so hoch wie die Einnahmen. Aber auch die Ergebnisse der Vermögensverwaltung haben sich deutlich verschlechtert. „Die Zahlen sind erschreckend“, sagt Analyst Andreas Venditti. “Die Credit Suisse wird sich wahrscheinlich aus anderen Bereichen der Investmentbank zurückziehen, was komplex und kostspielig zu lösen sein wird.”
“zu groß um zu scheitern”?
Compliance-Experte Roth ist noch skeptischer: «Die CS-Skandale sind ein Desaster für den Schweizer Finanzplatz. Es ist nicht ganz klar, ob sich die Bank davon erholen kann.» Geht das Haus des Geldes zu Ende? „Leider ist auch eine Ansiedlung heute ein realistisches Szenario“, sagt Roth.
Aber ist die Bank nicht zu groß, um zu scheitern? Es ist fast wie eine staatliche Garantie! Der Nationalrat der Grünen, Gerhard Andrey (46), weist das zurück: „Er hat schon lange keinen mehr. Nach der Finanzkrise hat die Politik mehrere Schritte unternommen, damit der Bund nicht mehr einspringen muss, wenn ein systemrelevantes Finanzinstitut ausfällt.“
Nach der Staatsrettung der UBS im Jahr 2008 mussten die Grossbanken auf Geheiß des Bundes ihre Kapitalausstattung massiv aufstocken. Und das nicht nur für den laufenden Betrieb, sondern auch für Notfälle. Dazu kommen tausende Seiten Katastrophenpläne pro Bank. Wenn das alles nicht reicht, ist der Ofen im Ernstfall weg. Bern wird nicht eingreifen.
Der CS könnte fallen
Ein Notfall kann in CS nicht mehr verworfen werden, wenn es seinen bonusgetriebenen Risikokurs fortsetzt. Gerhard Andrey hat im Nationalrat ein Postulat durchgesetzt, das direkt in die Reihen der FDP getragen wird. Er will, dass Führungskräfte künftig persönlich Verantwortung übernehmen: „Es braucht Regelungen, die die Verantwortung des Top-Managements stärker in den Fokus rücken.“
Und die Kunden? «Der Wechsel zu einer gemäßigteren Bank ist kostenlos», sagt Nationalrätin Jauslin. Tatsächlich verlor die CS im zweiten Quartal des Jahres 7,7 Milliarden Franken an Kundengeldern.
Die Bank hat ein Vertrauensproblem. Egal, wie viele Milliarden er von einer Sparte in die andere überweisen kann, gerettet wird er nur, wenn er mit der Kultur der Ära Rohner bricht.